Legg Mason Western Asset Global Credit Absolute Return Fund

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Über den Fonds

Anlageziel

Der Fonds zielt auf eine Maximierung der absoluten Rendite über Erträge und Kapitalzuwachs ab, indem mindestens 70% seines Nettoinventarwerts in einer Kombination aus Anleihen der Kategorien Investment Grade und High Yield (höchstens 50% in Anleihen der Kategorie Non-Investment Grade) angelegt werden, die an einem beliebigen Markt der Welt notiert sind beziehungsweise gehandelt werden. Der Fonds darf Derivate einsetzen, um Short-Positionen in Schuldtiteln aufzubauen oder sich im Zins- oder Währungsbereich zu engagieren. Der Fonds darf, abhängig von der Erwartung der Manager zur Entwicklung der Zinsen und Renditen, eine negative durchschnittliche Duration¹ in einem erwarteten Bereich von -10 bis +10 Jahren haben. Das Marktrisiko des Fonds wird nach dem Value-at-Risk-Konzept („VaR“) ermittelt und darf die Grenze von 20% des Nettoinventarwerts des Fonds nicht überschreiten.

Performance-Benchmark

Barclays Capital Global Aggregate - Credit Index (USD Hedged)

Strebt nach Maximierung der absoluten Rendite
Kombination aus einem Schwerpunkt auf Unternehmensanleihen, globalen Anlagegelegenheiten und einer auf absolute Rendite ausgerichteten Strategie in einer OGAW-Struktur
Hoch erfahrenes Investmentteam

Über die Anlagestrategie

Taktischer Schwerpunkt auf absoluter Rendite
Angestrebte Rendite von 8 - 10%* p.a. (über 3 Jahre)
Angestrebte Volatilität von 8 - 10%* p.a. (angestrebte Sharpe-Ratio von mindestens 1*)
Möglichkeit, Short- und Long-Positionen auf Single-Name-CDS aufzubauen (um Ansichten über spezifische Emittenten zum Ausdruck zu bringen)
Möglichkeit, Short- und Long-Positionen auf Index-CDS aufzubauen (um das Beta zu kontrollieren)
Möglichkeit, Short- und Long-Positionen auf die Duration aufzubauen (-10 bis +10 Jahre)
Tägliche Liquidität
Engagement von bis zu 50% in Schuldtiteln der Kategorie Non-Investment Grade
Komplexe OGAW III-Anlageform, deren Gesamtengagement über das VaR-Konzept evaluiert und gesteuert wird

Über das Investmentteam

Western Asset wurde 1971 gegründet und verfügt über Jahrzehnte lange Erfahrung. Das Unternehmen zählt heute zu den weltweit führenden Managern für Rentenpapiere. Western Asset verfolgt einen teamorientierten Ansatz, in dessen Rahmen Gruppen aus Spezialisten für alle wichtigen Rentenmarktsektoren eingesetzt werden. Das Unternehmen ist für alle wichtigen Rentenmärkte weltweit kompetent.

Allgemeine Literatur zu den Fonds

Fact Sheet
Jahresbericht
Halbjahresbericht
Verkaufsprospekt
Nachtragsprospekt
Antrag
Dokumente mit wesentlichen Informationen für den Anleger

Risikohinweise: Der Wert der Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen, und die Anleger erhalten ihren ursprünglich investierten Betrag unter Umständen nicht wieder zurück. Die in der Vergangenheit erzielte Performance ist kein Indikator für künftige Renditen und kann unter Umständen nicht wieder erreicht werden. Die Anzahl der Emittenten, in die der Fonds investiert, ist unbestimmt, und der Fonds kann sein Vermögen auf die Wertpapiere einer kleinen Gruppe von Emittenten konzentrieren. Der Fonds kann in Anleihen der Kategorie Non-Investment Grade (mit einem niedrigeren Rating als BBB) investieren, die mit einem höheren Ausfallrisiko verbunden sind als Anleihen der Kategorie Investment Grade. Der Fonds darf eine negative gewichtete durchschnittliche Duration haben. Er darf zu Anlage- oder Absicherungszwecken oder zum Zweck eines effizienten Portfoliomanagements erhebliche Anlagepositionen in bestimmten Finanzderivaten aufbauen. Der Einsatz derartiger Instrumente birgt zusätzliche Risiken mit erhöhtem Risikoniveau, insbesondere das Marktrisiko, das Liquiditätsrisiko, das Kontrahentenrisiko und das operative Risiko. Der Einsatz von Derivaten kann möglicherweise auch Hebelwirkungen oder synthetische Short-Positionen verursachen. Jede durch den Einsatz von Derivaten verursachte Hebelwirkung und synthetische Short-Position ist Gegenstand der Value-at-Risk-Grenze. Das Marktrisiko des Fonds wird unter Verwendung des Value-at-Risk-Konzepts („VaR“) ermittelt. Der absolute VaR des Fonds darf die Grenze von 20% des Nettoinventarwerts des Fonds nicht überschreiten. Der Fonds darf bis zu 10% seines Nettoinventarwerts in Stammaktien und Aktienderivaten anlegen. Der Fonds stellt kein komplettes Anlageprogramm dar, und es kann nicht gewährleistet werden, dass er sein Ziel erreicht. Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass eine Anlage in diesem Fonds nur einen kleinen Anteil des gesamten Anlageportfolios ausmachen sollte und möglicherweise nicht für jeden Anleger geeignet ist. Aufgrund der Anlagepolitik des Fonds unterliegt seine Performance möglicherweise einer besonders starken Volatilität.

* Hierbei handelt es sich um nicht garantierte Zielwerte, die jederzeit geändert werden können.

¹ Der Fonds darf eine negative gewichtete durchschnittliche Duration haben. Das kann durch das Halten bestimmter Instrumente wie beispielsweise Schuldtitel, die durch tilgungsfreie Hypotheken besichert sind und ihrerseits eine negative Duration aufweisen, oder durch Finanzderivate erfolgen.

Ausführliche Informationen zu diesen und anderen Risiken im Zusammenhang mit diesem Fonds sind dem Dokumente mit wesentlichen Informationen für den Anleger und dem vollständigen Verkaufsprospekt für Legg Mason Global Funds plc. zu entnehmen.